Thứ Ba, 15 tháng 8, 2017

Tin vui cho người lao động VPBank: Sau niêm yết, ngân hàng sẽ thông qua phát hành ESOP

Còn với cổ đông, lãnh đạo VPBank cho biết chính sách chi trả cổ tức bằng cổ phiếu vẫn sẽ được ưu tiên trong thời gian tới.

Trả lời câu hỏi của nhà đầu tư liên quan đến chính sách cổ tức cho cổ đông thế nào thời gian tới, tại buổi hội thảo giới thiệu cơ hội đầu tư vào cổ phiếu VPBank ngày 15/8 tại Tp. Hồ Chí Minh, ông Nguyễn Đức Vinh cho biết trong suốt 7 năm qua, cổ đông đã hi sinh không nhận một đồng cổ tức nào để duy trì cho ngân hàng có đủ lượng lợi nhuận để lại để tăng vốn và phát triển. Ngày hôm nay giá trị mà VPBank niêm yết là phần thưởng xứng đáng cho niềm tin đó.
Chính sách cổ tức sẽ do cổ đông chiến lược quyết định theo từng năm, nhưng cơ bản thì ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì vốn cho ngân hàng để phát triển hiệu quả. Việc có chia cổ tức bằng tiền mặt hay không và tỷ lệ bao nhiêu trong năm tới cũng chưa thể nói được vì mọi việc đều phải do cổ đông quyết định, nhưng ngân hàng vẫn ưu tiên chi trả cổ tức bằng cổ phiếu để giữ lại tiền của cổ đông nhằm phát triển.
“Khi đã niêm yết thì thanh khoản của cổ phiếu cũng tốt hơn, việc chia cổ tức bằng cổ phiếu cũng sẽ dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt, được đánh giá bằng giá trị thị trường có lợi hơn cho cổ đông” – CEO của VPBank nói.
Ông Vinh hi vọng nhà đầu tư tiếp tục đặt niềm tin vào các chính sách, mô hình kinh doanh của ngân hàng.
Liên quan đến việc có hay không chính sách phát hành cổ phiếu ưu đãi cho người lao động (ESOP) trong ngân hàng, ông Vinh đánh giá sức người là rất quan trọng nhưng không phải là duy nhất ảnh hưởng tới sự phát triển của ngân hàng. Dẫu vậy VPBank vẫn coi nhân sự là cốt lõi để có các chiến lược phát triển tốt, thu hút nhân tài mới, giá trị mới. Hiện nay ngân hàng đang thay đổi chính sách về việc gia tăng phát triển yếu tố nội tại cùng với đãi ngộ, song song việc thu hút nhân tài mới.
Tổng giám đốc VPBank cũng cho biết Hội đồng quản trị vừa thông qua nguyên tắc chính sách ESOP cho cán bộ chủ chốt của ngân hàng. Quy mô của chương trình sẽ phụ thuộc vào kết quả kinh doanh hàng năm, tức là người lao động tạo ra lợi nhuận càng nhiều thì quy mô của càng lớn. Chính sách này sẽ được Ban điều hành trình để HĐQT trình cổ đông và hoàn thành vào cuối năm nay, sau thời gian niêm yết.

Thứ Hai, 14 tháng 8, 2017

Giá vàng tiếp tục hạ nhiệt

Mở cửa phiên giao dịch hôm nay, giá vàng trong nước tiếp tục giảm từ 50 - 60 nghìn đồng/lượng. Chênh lệch với vàng thế giới tăng lên 1,38 triệu đồng mỗi lượng.



Công ty VBĐQ BTMC niêm yết giá vàng miếng ở mức 36,30 – 36,36 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra), giảm 60 nghìn đồng/lượng so với cuối phiên giao dịch hôm qua.
Tập đoàn VBĐQ DOJI niêm yết ở mức 36,30 – 36,38 triệu đồng/lượng, giảm 50 nghìn đồng/lượng.
Trên thị trường thế giới, sau một tuần phục hồi, giá vàng trong phiên hôm qua lại mất hơn 0,5% giá trị khi đồng USD mạnh lên nhờ căng thẳng chính trị giữa Mỹ và Triều Tiên được xoa dịu.
Theo phân tích của Reuters, mức kháng cự của giá vàng trong tuần nay sẽ là 1.291 USD trong khi mức hỗ trợ là 1.278 USD mỗi ounce.
Từ mức thấp nhất 4 tháng của tuần trước, đồng đôla Mỹ hôm qua đã tăng so với đồng yen và giao dịch tốt trong rổ các đồng tiền mạnh.
Chốt phiên giao dịch hôm qua, mỗi ounce vàng giao ngay giảm 0,6% xuống 1.281,21 USD, bất chấp phiên trước đó quý kim này đã đạt mức 1.291,6 USD - mức đỉnh của hai tháng. Vàng giao tháng 12 cũng giảm 0,3% giá trị trong hôm qua khi còn 1.290,4 USD mỗi ounce.
Trên thị trường châu Á, giá vàng hiện đang giao dịch quanh mức 1.275 USD/ounce. Quy đổi tương đương 35 triệu đồng/lượng, như vậy vàng trong nước hiện đang cao hơn thế giới khoảng 1,38 triệu đồng mỗi lượng.

Thứ Bảy, 12 tháng 8, 2017

Lợi nhuận ngân hàng hết thời "ăn xổi ở thì"

Sự phân hóa về kết quả kinh doanh giữa các ngân hàng là ngày càng lớn cả về quy mô lẫn tốc độ tăng trưởng.

rút tiền thẻ tín dụng

Sự phân hóa ngày càng lớn

Các ngân hàng vừa đồng loạt công bố lợi nhuận trong 6 tháng đầu năm 2017. Mặc dù nền kinh tế vẫn còn đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức, khi GDP chỉ tăng trưởng 5,73% trong nửa đầu của năm 2017, nhưng ngành ngân hàng vẫn đạt được những kết quả rất ấn tượng. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất (PBT) của một số ngân hàng có mức tăng trưởng hai con số, đặc biệt là mức tăng trưởng của VPBank lên tới 107%, hay Techcombank tăng 72% so với cùng kỳ của năm 2016. Tuy nhiên, "màu hồng" không phải đến với tất cả các ngân hàng, đặc biệt là nhóm các ngân hàng top dưới.

Sự phân hóa về kết quả kinh doanh giữa các ngân hàng là ngày càng lớn cả về quy mô lẫn tốc độ tăng trưởng. Theo đó, nhóm các ngân hàng top đầu vẫn duy trì được đà tăng trưởng cao, trong khi các ngân hàng top dưới vẫn đang đối mặt với bài toán về chiến lược kinh doanh. Có lẽ rất ít trong số những ngân hàng nhỏ đã xác định được cho mình chiến lược trong giai đoạn tới là gì? Tập trung vào hoạt động bán lẻ, bán buôn hay tập trung vào việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng…

Trong khi đó, một ngân hàng top đầu của hệ thống là Vietcombank cũng đã phải dành tới 2 năm để xây dựng và xác định cho được mục tiêu chiến lược của mình. Theo đó, Vietcombank hướng đến mục tiêu trở thành ngân hàng số 1 về hoạt động bán lẻ và số 2 về mảng ngân hàng bán buôn vào cuối năm 2020. Hay VPBank tập trung vào các sản phẩm tín chấp nhằm hướng tới mục tiêu trở thành một trong ba ngân hàng bán lẻ lớn nhất của Việt Nam và xếp số 1 trong nhóm các ngân hàng TMCP tư nhân….




Chỉ trong 5 năm từ năm 2011 đến cuối năm 2015, số lượng các ngân hàng của Việt Nam đã giảm từ con số 44 xuống còn 34 ngân hàng thương mại (NHTM) sau quá trình tái cơ cấu lại hệ thống của NHNN. Trong số 34 NHTM hiện nay thì vẫn còn rất nhiều ngân hàng, hay nói một cách chính xác hơn là các ông chủ ngân hàng nhưng không thực sự làm ngân hàng. Họ chỉ xem ngân hàng là vỏ bọc, là công cụ huy động vốn để họ chuyển sang kinh doanh các hoạt động kinh tế khác như bất động sản, khách sạn...

Tuy nhiên, trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế của Việt Nam đang giảm dần, cùng với sự xâm nhập ngày càng sâu và rộng của các nhà đầu tư nước ngoài khiến cho mọi hoạt động kinh doanh trên thị trường đều đối mặt với sự cạnh tranh găy gắt. Do vậy, nhiều ngân hàng nhỏ hiện nay đã gần như không còn dư địa để có thể duy trì được đà tăng trưởng trong dài hạn do phần lớn hoạt động trước đó đều phụ thuộc vào các công ty trong cùng hệ thống.

Xu hướng sáp nhập sẽ tiếp tục diễn ra mạnh mẽ hơn

Số lượng 34 NHTM của Việt Nam vẫn được xem là quá nhiều nếu so với con 8 của Thái Lan hay 17 của Malaysia. Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng khốc liệt thì có lẽ nhiều thương vụ M&A trong ngành ngân hàng sẽ diễn ra trong thời gian tới. Nếu như 10 ngân hàng tiến hành sáp nhập, hợp nhất trong giai đoạn 2011-2015 phần lớn do bắt buộc thực hiện bởi cơ quan quản lý, do hoạt động yếu kém, dẫn tới mất khả năng thanh khoản thì các thương vụ sắp tới lại được xem là mang tính chất tự nguyện.

Đây cũng là một trong nhiều giải pháp của NHNN được đưa ra trong đề án tái cơ cấu gắn với xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng trong giai đoạn 2016-2020. Để có thể đạt được mục tiêu này thì NHNN sẽ tiếp tục đưa ra lộ trình tăng vốn tự có của các ngân hàng để có thể đáp ứng được các quy định trong Basel 2. Khi đó, nhiều ngân hàng sẽ không thể đáp ứng được các điều kiện, buộc họ phải tìm đến phương án sáp nhập và hợp nhất nếu khống muốn chịu cảnh thua lỗ.

Thứ Năm, 10 tháng 8, 2017

Nhanh và dễ dàng khi đóng học phí bằng thẻ tín dụng

Thẻ tín dụng là phương tiện thanh toán với thao tác đơn giản, đảm bảo an toàn cao và tiện lợi hơn rất nhiều so với việc chi trả trực tiếp bằng tiền mặt.

rút tiền thẻ tín dụng

Thay vì phải luôn mang trong mình nhiều tiền mặt, chỉ cần cầm trên tay chiếc thẻ nhỏ gọn là bạn hoàn toàn có thể dễ dàng thanh toán cho tất cả các khoản mua sắm, hóa đơn, chi phí.

Một chiếc thẻ - Ngàn tiện ích

Thẻ tín dụng là một hình thức thanh toán thay thế cho việc thanh toán trực tiếp bằng tiền mặt khi chủ thẻ không cần phải trả tiền mặt cho giao dịch cần thanh toán.Thay vào đó, tổ chức tín dụng phát hành thẻ sẽ ứng trước tiền để thanh toán cho bên bán và chủ thẻ có nhiệm vụ phải hoàn trả lại số tiền đó hoặc một phần của số tiền sau 30-45 ngày (tùy theo quy định) mà không bị tính lãi. Đây chính là lợi ích lớn nhất của việc sở hữu một chiếc thẻ tín dụng bên mình, hỗ trợ người tiêu dùng trong nhiều tình huống chi tiêu, bao gồm các trường hợp khẩn cấp như đóng tiền học, trả viện phí… mà chưa kịp chuẩn bị tiền mặt bên mình, hoặc không thể vay mượn từ người thân, bạn bè.
Với vai trò như một nguồn tài chính hỗ trợ đắc lực, thẻ tín dụng đang dần trở thành phương tiện thanh toán được nhiều người lựa chọn sử dụng. Hơn thế nữa, chiếc thẻ đa năng này còn đem lại nhiều tiện ích nổi bật khác.

Linh hoạt & tiện lợi hơn trong chi tiêu: một chiếc thẻ nhỏ, gọn, dễ dàng mang theo bên mình thay vì một chiếc ví dày cộm tiền chắc chắn sẽ khiến bạn cảm thấy thoải mái hơn khi đi ra ngoài để mua sắm, ăn uống. Chiếc thẻ tín dụng quốc tế được sử dụng và chấp nhận thanh toán tại cửa hàng hay thanh toán trực tuyến trong nước và ngoài nước.

Nguồn tiền mặt khi cần: Khi cần thiết phải dùng tiền mặt, bạn cũng có thể dùng thẻ tín dụng đến các điểm ATM để rút tiền mặt với mức phí rút tiền mặt được áp dụng tùy tổ chức phát hành. Ngay cả khi bạn đang cần mua một sản phẩm nào đó nhưng không có sẵn tiền mặt hoặc không đủ tiền trong tài khoản để mua, thì với chiếc thẻ tín dụng trong tay, bạn có thể mua ngay tức thì.


An toàn hơn: sở hữu một chiếc thẻ tín dụng sẽ giúp bạn tránh khỏi những rủi ro như đánh rơi tiền, bị cướp giật… Khi bị mất tiền mặt, bạn sẽ bị mất luôn. Với thẻ tín dụng, khi bị mất, bạn chỉ cần gọi báo đơn vị cấp hành thẻ để khóa thẻ lại ngay lập tức và hoàn toàn an tâm.

Tận hưởng nhiều ưu đãi: các loại thẻ tín dụng đều thường xuyên có nhiều chương trình ưu đãi như giảm giá, tặng quà, tích lũy điểm thường hay hoàn lại tiền khi chi tiêu. Ngoài ra, thẻ tín dụng ngày nay còn được tích hợp nhiều tính năng cộng thêm được thiết kế riêng biệt, phù hợp với nhu cầu cá nhân của từng chủ thẻ như thanh toán hóa đơn điện nước, nạp tiền điện thoại hay đóng học phí…

Quản lý chi tiêu hiệu quả: khi chi tiêu qua thẻ tín dụng, hàng tháng bạn sẽ nhận được bảng sao kê danh sách các khoản chi tiêu đã dùng và bạn có thể kiểm tra và thống kê lại các khoản chi tiêu đã dùng, từ đó sẽ có những điều chỉnh và cân đối chi tiêu phù hợp với khả năng tài chính của mình.

Sở hữu thẻ tín dụng chưa bao giờ dễ dàng hơn thế

Hiện nay thẻ tín dụng đang là phương tiện thanh toán rất phổ biến tại thị trường các thành phố lớn. Tuy nhiên, không phải ai cũng có thể sở hữu thẻ tín dụng từ các ngân hàng bởi những trở ngại về việc chứng minh thu nhập, hay mức thu nhập chưa thỏa điều kiện quy định hoặc chưa đáp ứng được các yêu cầu giấy tờ thủ tục khác.

FE CREDIT – Thương hiệu tài chính tiêu dùng tiên phong trong ngành tài chính tiêu dùng đã kết hợp phát hành thẻ tín dụng quốc tế Mastercard cho các khách hàng là những người lần đầu tiên sở hữu chiếc thẻ này.

Dòng sản phẩm FE CREDIT PLUS+ MasterCard là loại thẻ tín dụng đầu tiên được thiết kế phục vụ tối đa tiện ích hằng ngày và đem đến nhiều ưu đãi tối ưu. Nổi bật có thể kể đến tính năng Thẻ thanh toán học phí PLUS+. Với tính năng độc quyền cho phép chủ thẻ thanh toán chi phí liên quan đến tiền học, kể cả khi trường học hay học viện đó không chấp nhận thanh toán bằng thẻ Mastercard này, chủ thẻ chỉ cần gọi vào Trung tâm dịch vụ khách hàng FE CREDIT, cung cấp chi tiết về trường học, khóa học và thông tin học viên, số tiền cần phải thanh toán. Tất cả được thực hiện chỉ trong 3 bước vô cùng đơn giản.
Với thẻ tín dụng FE CREDIT PLUS+ MasterCard hạn mức lên đến 60 triệu đồng, chủ thẻ có thể sử dụng với nhiều mục đích khác nhau như rút tiền mặt với mức phí ưu đãi chỉ 1,5% tại hơn 14.000 máy ATM trên toàn quốc và hơn 1 triệu ATM toàn cầu, mua nhiều sản phẩm phục vụ nhu cầu thiết yếu hàng ngày qua hình thức mua sắm trả góp qua thẻ, lãi suất chỉ từ 0%, tích lũy điểm thưởng trên mỗi giao dịch...

Thứ Hai, 7 tháng 8, 2017

Ngân hàng Nhà nước bơm ròng hơn 10 nghìn tỷ đồng trong tuần trước

Theo báo cáo thị trường tiền tệ hàng tuần của bộ phận phân tích thuộc công ty chứng khoán SSI (SSI Retail Research), trong tuần vừa qua, lãi suất liên ngân hàng vẫn tiếp tục giảm, chốt tuần kỳ hạn qua đêm giảm 5 điểm cơ bản xuống 0,45%/năm - thấp nhất kể từ cuối tháng 10/2016.
Trên thị trường mở, NHNN phát hành 29 nghìn tỷ đồng tín phiếu mới và có 506 tỷ reverse repo đáo hạn, đồng thời 40 nghìn tỷ phát hành tuần trước đó đáo hạn nên tính chung đã có 10,5 nghìn tỷ bơm ngược trở lại hệ thống ngân hàng. Đây là tuần đầu tiên NHNN bơm ròng sau 2 tuần hút ròng liên tiếp.

Các nhà phân tích cho rằng NHNN đã bơm tiền trở lại song thanh khoản cũng không có dấu hiệu căng thẳng.
Lãi suất tín phiếu tiếp tục giảm với 24/29 nghìn tỷ tín phiếu được phát hành ở mức 0,28%, thấp hơn cả mức đáy năm 2016.
Trong một diễn biến khác liên quan đến dòng chảy tín dụng, trong phiên họp Chính phủ thường kỳ tháng 7, Thủ tướng đã có chỉ đạo yêu cầu nâng mức tăng trưởng tín dụng cả năm lên ít nhất 20%. Nếu hoàn thành chỉ tiêu này, năm nay sẽ là năm đầu tiên kể từ 2010 tăng trưởng tín dụng trên 20%. Và với 5,5 triệu tỷ dư nợ tín dụng tính đến cuối năm 2016 và tín dụng toàn hệ thống tính tới hết tháng 6 đã tăng 9,06%, ước tính có tới 600 nghìn tỷ tín dụng được cung ra nền kinh tế trong 6 tháng cuối năm.

Thứ Bảy, 29 tháng 7, 2017

Nâng trần lãi suất USD lên bao nhiêu còn phụ thuộc nhiều yếu tố!

Để trả lời câu hỏi cần phải nâng trần lãi suất USD lên bao nhiêu thì phải làm rõ vấn đề khác là nhu cầu vay USD nhiều đến mức nào?

rút tiền mặt từ thẻ tín dụng

Thời gian qua Chính phủ đã đôi lần yêu cầu Ngân hàng Nhà nước (NHNN) nghiên cứu giải pháp phù hợp để huy động nguồn vốn vàng, ngoại tệ nhàn rỗi trong dân, để biến thành vốn đưa vào sản xuất, kinh doanh. Và mới tuần trước đây, trong buổi làm việc với NHNN, Bộ trưởng Chủ nhiệm Văn phòng Chính phủ Mai Tiến Dũng một lần nữa nhắc lại yêu cầu này.

Không rõ chủ trương hưởng ứng yêu cầu trên của NHNN ra sao, nhưng xem ra nếu hưởng ứng thì NHNN không có mấy lựa chọn, ngoài việc nâng trần lãi suất tiền gửi ngoại tệ lên trên mức hiện tại là 0%/năm như đề xuất của một số chuyên gia. Nhưng đến đây thì lại có thêm sự chia rẽ trong giới chuyên gia khi người thì cho rằng cần nâng lên 0,5%/năm trong khi người khác thì đề xuất nâng lên tới 2-2,5%/năm.

Vậy đâu là cơ sở để quyết định một mức trần lãi suất tiền gửi USD phù hợp?

Để trả lởi câu hỏi này, điều trước tiên cần nhận thức rõ, khẳng định rõ với nhau rằng không có cái gọi là nguồn vốn vàng và ngoại tệ “nhàn rỗi” trong dân. Vì chủ đề của vấn đề đang bàn đến là về USD nên ở đây chúng ta cũng chỉ nói đến USD và khẳng định lại là không có USD “nhàn rỗi” trong dân.

USD bản thân là tiền, thậm chí còn là đồng tiền có lợi thế hơn so với VND, vì USD không chỉ “tiêu” được ở Việt Nam mà còn trên phạm vi toàn thế giới. Nên, theo lý thuyết và cả thực tế, nó sẽ (dễ dàng) “chảy” đến chỗ nào, ở trong hoặc ngoài nước, mang lại lợi nhuận cao nhất cho chủ sở hữu. VND đã không “nhàn rỗi” thì càng không thể kỳ vọng USD sẽ “nhàn rỗi” được. Bởi vậy, dù là ở Việt Nam, bị khống chế bởi trần lãi suất tiền gửi 0%, nhưng sẽ không quá nhiều người nắm giữ USD gửi tiền vào ngân hàng để không được cái gì cả, vì họ dễ dàng và hoàn toàn có khả năng bắt số USD mình nắm giữ sinh lời.

Một trong những ví dụ minh họa cho lợi thế của USD và khả năng sinh lợi ở Việt Nam được nhắc đến khá nhiều thời gian qua là chuyện người nắm giữ USD sẽ gửi vào ngân hàng và dùng chứng chỉ tiền gửi này để thế chấp vay VND chính tại ngân hàng đó, với lãi suất ưu đãi, ví dụ là 5%/năm để rồi lại đem gửi chính số VND vào ngân hàng đó để hưởng lãi suất 7%/năm, tức là vẫn thu được lợi nhuận 2%/năm (tính theo lượng VND vay được) từ khoản nắm giữ USD của mình, mặc dù trên danh nghĩa khoản tiền gửi USD vào ngân hàng Việt Nam không hề có lãi.


Như vậy, điều có thể rút ra ở đây là không những USD không nằm “nhàn rỗi” trong dân ở cái nghĩa là không sinh lời, mà thậm chí đang sinh lời ở mức không hề tệ. Bởi là mức không hề tệ nên mới có chuyện ngân hàng hiện vẫn đang tiếp tục huy động được khá nhiều để cho vay bằng USD, dù rằng, xin được nhắc lại, lãi suất tiền gửi USD là 0%/năm, và dù rằng Mỹ đã và đang vẫn tiếp tục “lăm le” nâng lãi suất USD.

Từ đây, để tiếp tục trả lời câu hỏi cần phải nâng trần lãi suất USD lên bao nhiêu thì phải làm rõ vấn đề khác là nhu cầu vay USD ở Việt Nam nhiều đến mức nào?

Nếu là khối doanh nghiệp thì hiện nay nhu cầu và đối tượng vay USD đang bị khống chế bởi Thông tư 24. Về phía Chính phủ, không rõ có hay không kế hoạch phát hành trái phiếu, tín phiếu bằng ngoại tệ trong nước như đã từng làm trước đây. Nếu không có thì có nghĩa là nhu cầu vay/huy động USD ở Việt Nam trong thời gian này sẽ không có biến động gì nhiều, nếu nhìn từ cả góc độ công lẫn tư. Điều này cũng có nghĩa là NHNN không cần phải nâng trần lãi suất USD, vì mọi việc vẫn diễn ra bình thường, như cũ!

Ngược lại, nếu khu vực doanh nghiệp được nới lỏng điều kiện vay vốn bằng USD, còn Chính phủ thì quay trở lại với kế hoạch phát hành trái phiếu ngoại tệ lên đến hàng tỷ USD thì lập tức nhu cầu USD trong nước sẽ tăng. Ở mức trần lãi suất 0% hiện tại (hoặc lãi suất thực tế cao hơn, thu được từ những cách “lách” như trên) số USD huy động được sẽ chỉ là “muối bỏ bể” so với nhu cầu tăng vọt, buộc NHNN phải tính đến việc nâng trần lãi suất.

Trong bối cảnh trên, trần lãi suất không thể chỉ được nâng lên ở mức “gọi là”, kiểu như 0,5% hay 1%/năm được, mà phải ở mức cao hơn nhiều, tỷ lệ thuận với nhu cầu vay vốn USD. Đến một quy mô nào đó, mức lãi suất huy động USD mà ngân hàng thương mại cần chào mời để hấp dẫn tiền gửi USD trong nước thậm chí có thể trở nên còn cao hơn cả nếu họ huy động từ nước ngoài. Tương ứng với đó là trần lãi suất tiền gửi USD mà NHNN áp đặt cũng phải “nới” hết cỡ, và trở nên không còn cần thiết vì đằng nào thì ngân hàng thương mại cũng đi vay từ nước ngoài cho rẻ hơn là huy động trong nước.

Nhưng có lẽ ít có khả năng NHNN mạo hiểm nới lỏng quy chế cho vay bằng ngoại tệ vì quan ngại nó sẽ làm trầm trọng thêm nạn đô la hóa, vốn là một trong những nguyên nhân làm giảm tác dụng của chính sách tiền tệ và gây bất ổn vĩ mô. Vậy câu trả lời chỉ còn nằm ở chủ trương và động thái phát hành trái phiếu, tín phiếu bằng ngoại tệ trong nước của Chính phủ.

Và cũng cần lưu ý thêm rằng mặc dù trên danh nghĩa chi phí huy động USD chỉ là 0%/năm nhưng thực tế ngân hàng phải trả cho người gửi USD một lãi suất cao hơn nhiều (2% như trong ví dụ trên) để rồi lãi suất cho vay USD còn cao hơn thế nữa, có thể là 4% hoặc hơn. Trong bối cảnh này, Chính phủ nếu muốn phát hành trái phiếu, tín phiếu ngoại tệ trực tiếp cho ngân hàng thương mại thì họ cũng phải chào mời một lãi suất cạnh tranh, không thấp hơn quá nhiều so với lãi suất mà ngân hàng cho vay doanh nghiệp. Bởi vậy, cũng sẽ không có chuyện Chính phủ sẽ huy động được USD với lãi suất không tưởng, ví dụ 1%, 2%/năm, cho dù trần lãi suất tiền gửi 0% vẫn được bảo lưu.

Do đó, nếu cân nhắc kỹ thì có lẽ không nên quá lạc quan với kênh huy động USD trong nước.

Thứ Sáu, 21 tháng 7, 2017

VPBank làm ăn thế nào sau khi các cổ đông lớn rút vốn?

Gần đây, làn sóng rút vốn của các nhà đầu tư ngoại khỏi ngân hàng Việt làm dấy lên những lo lắng về tương lai của các ngân hàng trong nước khi không còn được hỗ trợ từ phía các nhà đầu tư ngoại.

rút tiền mặt từ thẻ tín dụng

Tuy nhiên nếu nhìn vào kết quả hoạt động của VPBank vài năm trở lại đây, nhất là sau khi hai cổ đông lớn nhất rút vốn, nhiều nhà đầu tư sẽ phải nghĩ khác.

Trên giấy tờ, VPBank không còn một cổ đông lớn nào từ cuối năm 2013

Còn nhớ hơn 3 năm về trước, nhà đầu tư chiến lược cũng là cổ đông lớn nhất của ngân hàng này là Ngân hàng Oversea-Chinese Banking Corporation Limited (OCBC) đã công bố thoái vốn toàn bộ khỏi VPBank. Trước đó OCBC nắm 15% và là đối tác chiến lược của VPBank từ năm 2008.

Trong giai đoạn 2008 tới 2012, lợi nhuận của VPBank đều tăng trưởng ấn tượng, năm sau cao hơn năm trước. Cụ thể năm 2008 đạt lợi nhuận ròng gần 143 tỷ đồng; năm 2009 là 383 tỷ; năm 2010 là 503 tỷ; năm 2011 đạt 800 tỷ. Tuy nhiên đến năm 2012, lợi nhuận sụt giảm xuống còn 640 tỷ đồng.

Trước OCBC, một cổ đông lớn khác của VPBank là công ty cổ phần đầu tư Châu Thổ cũng đã thoái toàn bộ 15% vốn khỏi nhà băng này vào cuối năm 2012.

Như vậy trên giấy tờ sổ sách, từ cuối năm 2013 VPBank đã không còn một cổ đông lớn nào. Có thể sau khi lên sàn (dự kiến đầu tháng 9 năm nay) cấu trúc này sẽ có thay đổi.

Bước ngoặt lớn

Trong năm 2013, mặc dù hai cổ đông lớn nhất thoái vốn nhưng VPBank lại cho thấy có sự thay đổi đáng kể. Ngân hàng thay đổi mô hình hoạt động theo mô hình ngân hàng bán lẻ hiện đại, đồng thời cũng đặc biệt chú trọng củng cố bộ máy nhân sự khi đầu tư mạnh để có được các nhân sự cao cấp đến từ các tổ chức nước ngoài như McKinsey, Citibank, ING, Alliance Bank...Các vị trí chủ chốt trong bộ máy vận hành cũng được bổ sung để đảm bảo hệ thống hoạt động liền mạch và chuyên nghiệp.

Nếu như 9 tháng đầu năm 2013 lợi nhuận ngân hàng tiếp nối xu hướng của năm 2012 là tiếp tục thấp hơn cùng kỳ năm trước, chỉ đạt 423 tỷ đồng, thì trong quý cuối năm 2013 VPBank lại bất ngờ bật dậy và nâng lợi nhuận ròng cả năm ấy lên mức hơn 1.000 tỷ.

Và điểm lại thì từ năm 2013, mặc dù không còn bóng dáng cổ đông lớn nào song lại là bước ngoặt quan trọng của ngân hàng này khi từ đó tới nay VPBank liên tục leo dốc, trở thành ngân hàng dẫn đầu hệ thống về lợi nhuận ở thời điểm hiện tại.

Cụ thể, năm 2013 VPBank lãi ròng 1.017 tỷ đồng, đến năm 2014 tăng lên 1.253 tỷ, năm 2015 lãi gấp đôi lên 2.395 tỷ đồng và năm 2016 lãi 3.935 tỷ đồng – chỉ kém 3 ngân hàng do Nhà nước nắm quyền chi phối là VietinBank, BIDV và Vietcombank. Từ chỗ ngân hàng có vốn điều lệ chưa đến 5.800 tỷ đồng và nhân sự hơn 4.000 người vào cuối năm 2013, đến năm nay VPBank đã tăng vốn lên trên 10.000 tỷ và đang phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để tăng tiếp lên hơn 14.000 tỷ.



Dấu ấn lãnh đạo mới cùng khẩu vị kinh doanh khác biệt - "thích rủi ro"

Có được kết quả kinh doanh ấn tượng trên, thị trường chắc hẳn không thể phủ nhận được công lao của các vị lãnh đạo chủ chốt của ngân hàng này: ông Ngô Chí Dũng - Chủ tịch HĐQT và ông Nguyễn Đức Vinh - Tổng giám đốc. Hai người được coi là linh hồn hiện nay của VPBank.

Ông Nguyễn Đức Vinh là một CEO có “thương hiệu” đắt giá trong giới ngân hàng từ trước tới nay. Trước khi gia nhập VPBank vào tháng 7/2012, ông Vinh từng ghi dấu ấn quan trọng trong 12 năm gắn bó ở ngân hàng Techcombank, đưa ngân hàng này lên 1 tầm cao mới, một đối thủ cạnh tranh vẫn luôn được đặt lên bàn cân với VPBank.

Từ khi gia nhập VPBank, ông Vinh được cho là đã mang đến một làn gió mới cho ngân hàng này khi tất cả các hoạt động đều trở mình bật dậy nhanh chóng. Và như vị CEO từng thừa nhận, VPBank có khẩu vị kinh doanh khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh đó là lựa chọn đi theo kinh doanh các hoạt động có tính rủi ro cao. Tất nhiên, cái giá cho rủi ro cao là lợi nhuận cao.

Thật vậy, trong cơ cấu tín dụng, ngân hàng mẹ chuộng hơn các khoản cho vay tiêu dùng và cá nhân, còn ngân hàng hợp nhất thì vẫn lấy mảng cho vay tiêu dùng với thương hiệu FECredit làm động lực chính cho sự phát triển. Dù ra đời đã được 7 năm nhưng FE Credit cũng mới ghi dấu ấn mạnh mẽ được 3 năm trở lại đây, công ty này cũng chứng minh được rằng đường lối của những người lựa chọn nó là không sai khi trong 2 năm vừa qua đều đóng góp tới một nửa vào tổng lợi nhuận của ngân hàng VPBank hợp nhất.

Và bởi lựa chọn khẩu vị kinh doanh rủi ro cao nên thu nhập lãi cận biên (NIM) của ngân hàng này cũng luôn cao hơn các ngân hàng khác, những năm trước là trên 4% còn năm vừa qua cũng hơn 3%. Nếu tính chung cả Fe Credit nữa thì NIM tăng gấp đôi. Dù được coi là có khẩu vị rủi ro cao nhưng hệ số an toàn vốn của ngân hàng này đảm bảo ở quanh vùng 11-12% suốt 5 năm qua, trong khi yêu cầu tối thiểu của NHNN là 9%.

Hồi đầu năm nay đã có một số tin đồn trên thị trường về sự ra đi của ông Nguyễn Đức Vinh nhưng vị CEO này chia sẻ ông chưa có ý định đó và cách đây 1 tuần ông đã chứng minh điều này khi VPBank có quyết định tái bổ nhiệm chức danh Tổng giám đốc của HĐQT với ông.

Nhân vật được coi là chủ chốt tiếp theo là ông chủ tịch HĐQT Ngô Chí Dũng. Ông Ngô Chí Dũng xuất hiện ở VPBank từ năm 2010 với chức danh chủ tịch HĐQT. Trước đó ông là đồng nghiệp của ông Nguyễn Đức Vinh ở Techcombank với vị trí phó chủ tịch HĐQT. Ông Dũng còn được biết đến là cổ đông sáng lập và thành viên HĐQT của VIB. Là người có kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng và tài chính, lại cũng có thời gian kinh doanh lớn ở Nga như các doanh nhân khác cùng thời, ông Ngô Chí Dũng và ông Nguyễn Đức Vinh được xem là cặp bài trùng đã “song kiếm hợp bích” để xây dựng VPBank được như hôm nay.

Kín tiếng nhưng có những bước đi táo bạo, hai vị lãnh đạo của VPBank còn tiếp tục tạo nên những bất ngờ, khác biệt với các ngân hàng khác khi quyết định đưa cổ phiếu của ngân hàng này lên thẳng sàn chứng khoán HoSE thay vì đi từ UPCoM như các ngân hàng khác. Nếu năm nay niêm yết, VPBank sẽ vượt qua các ngân hàng đàn anh khác trên sàn là STB, MB để trở thành ngân hàng tư nhân có mức vốn hóa thị trường cao nhất.

Nhưng... đừng ngủ quên trên chiến thắng

Những kết quả của VPBank đã được ghi nhận. Song bên cạnh đó ngân hàng này vẫn có nhiều vấn đề cần quan tâm lo lắng, nếu chủ quan mà “ngủ quên trên chiến thắng” thì có thể phải trả giá.

Đầu tiên là về vấn đề nợ xấu. Hiện nay VPBank là ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao nhất trong hệ thống các ngân hàng cổ phần, tất nhiên loại trừ Sacombank đang tái cơ cấu. Riêng ngân hàng có nợ xấu chưa đến 3% nhưng sau khi cộng của Fe Credit với tỷ lệ nợ xấu gần 6% thì tổng nợ xấu của ngân hàng hợp nhất chiếm 3,5% trên tổng dư nợ - cao hơn nhiều so với mặt bằng chung khi các ngân hàng chỉ duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 2%, thậm chí có nơi còn chưa đến 1%.

Chưa hết, đây mới chỉ là tỷ lệ nợ xấu nội bảng.

VPBank còn đang sở hữu số trái phiếu VAMC sau khi bán nợ cho công ty này với hơn 4.100 tỷ đồng và các khoản nợ đó sẽ phải xử lý trích lập dự phòng hàng năm. Theo quy định hiện hành, VPBank sẽ có 5 năm để trích lập hết dự phòng cho số nợ đã bán cho VAMC. Dù rằng nghị quyết về xử lý nợ xấu của Quốc hội đã ban hành và toàn ngành ngân hàng đang ráo riết vào cuộc, nhưng rõ ràng vấn đề xử lý nợ xấu trên thực tế cũng chẳng dễ dàng như phép tính cộng trừ nhân chia trên giấy. Trong hệ thống, số nợ mà VPBank đang gửi ở VAMC là cao thứ 4 chỉ sau BIDV, VietinBank và Eximbank.

Ngoài số nợ xấu đang sở hữu và số nợ bán cho VAMC, tổng cộng gần 10.000 tỷ đồng, thì VPBank còn đối mặt với số nợ xấu tăng lên mỗi năm, bởi lẽ nợ xấu tất yếu sẽ phát sinh song hành với tăng trưởng tín dụng. Nếu nợ xấu không được xử lý nhanh thì sẽ tích lũy lên rất cao, ảnh hưởng tới lợi nhuận của ngân hàng.

Thứ hai, VPBank cũng đối mặt với làn sóng cạnh tranh mạnh mẽ từ khắp mọi phía. Ở trong nước, Techcombank đang là “kỳ phùng địch thủ” của VPBank, cũng là ngân hàng đang có những chuyển biến hết sức đáng chú ý. Techcombank đi mạnh vào bán lẻ, khác con đường chọn tài chính tiêu dùng là tâm điểm của VPBank nhưng cũng cho những kết quả hết sức bất ngờ. Thậm chí nếu không tính đến các công ty con, Techcombank còn có phần hơn VPBank.

Thêm nữa, trong mảng tín dụng tiêu dùng, nếu như VPBank có thể hưởng chiếc bánh ngon suốt mấy năm qua, nhưng tới đây chắc không dễ dàng, khi hàng loạt các ngân hàng đã cho ra đời công ty tài chính, hoặc liên kết với đối tác nước ngoài để đánh mạnh mảng này. Các ngân hàng đó bản thân cũng rất có tiềm lực trên thị trường như MB, SHB, ACB, HDBank…

Còn trong mảng bán lẻ, hầu hết các ngân hàng hiện nay đều đẩy mạnh để cạnh tranh. Rất khó thậm chí là không có ngân hàng nào dửng dưng với việc cho vay ô tô, sửa chữa nhà ở, hộ gia đình, các doanh nghiệp SME hay thẻ tín dụng…

Cũng như các ngân hàng khác của Việt Nam, VPBank cũng sẽ đối mặt với làn sóng cạnh tranh ngày càng khốc liệt từ phía các ngân hàng ngoại. Cho đến thời điểm này đã có 9 ngân hàng nước ngoài 100% vốn tại Việt Nam, chưa kể sắp tới còn có thêm các "tay chơi" kinh nghiệm khác khi chủ trương của Nhà nước khuyến khích nhà đầu tư ngoại tham gia tái cơ cấu các ngân hàng yếu kém của Việt Nam. Trong một thị trường đã được coi là chật chội các nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng, số tăng thêm luôn cố gắng cạnh tranh với chất lượng phục vụ tốt hơn, nếu VPBank cùng các ngân hàng nội không làm tốt, không cải thiện và phát triển mỗi ngày thì khả năng bị tụt hậu sẽ đến, thậm chí còn bị loại khỏi cuộc chơi chứ đừng mong có thể đứng yên hưởng trái ngọt